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中銀研究 | 新《公司法》下未履行出資義務(wù)的股東應(yīng)承擔的責任——以股東人數(shù)為一人以上的有限責任公司為例
時間：2025.11.12 作者： 李四敬律師團隊
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前 言
我國新《公司法》自2024年7月1日實施至今已一年有余，但對于股東的出資義務(wù)及責任這一問題尚缺少系統(tǒng)性的總結(jié)及論述。筆者依據(jù)本人的辦案經(jīng)驗及學(xué)習體會，對上述問題進行簡要的分析與總結(jié)，以供大家參考。
鑒于公司法規(guī)范的是有限責任公司和股份有限公司，而有限責任公司又分為股東人數(shù)為一人的有限責任公司和股東人數(shù)為一人以上的有限責任公司。因我國的公司大多數(shù)為股東人數(shù)為一人以上的有限責任公司，本文僅以此類有限公司為例。
一、股東出資義務(wù)具有約定性和法定性
新《公司法》第四十九條第一款規(guī)定，股東應(yīng)當按期足額繳納公司章程規(guī)定的各自所認繳的出資額。依據(jù)上述規(guī)定，股東應(yīng)當按照公司章程載明的出資方式、數(shù)額和時間履行出資義務(wù)。由此可見，出資是公司法規(guī)定的股東的法定義務(wù)，股東不能以約定排除法定出資義務(wù)。此外，出資條款是股東簽訂的發(fā)起人協(xié)議或設(shè)立協(xié)議、增資協(xié)議（若有）和公司章程的重要內(nèi)容，股東應(yīng)受協(xié)議或章程的約束。因此，出資是股東最基本最重要的義務(wù)，這既是一種法定義務(wù)，也是一種約定義務(wù)，具有雙重性。
二、股東的出資方式及要求
新《公司法》第四十八條規(guī)定，股東可以用貨幣出資，也可以用實物、知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)、股權(quán)、債權(quán)等可以用貨幣估價并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財產(chǎn)作價出資；但是，法律、行政法規(guī)規(guī)定不得作為出資的財產(chǎn)除外。對作為出資的非貨幣財產(chǎn)應(yīng)當評估作價，核實財產(chǎn)，不得高估或者低估作價。法律、行政法規(guī)對評估作價有規(guī)定的，從其規(guī)定。依據(jù)上述規(guī)定，股東出資方式及要求如下：
（一）股東可以貨幣方式出資
股東以貨幣出資的，應(yīng)當按照協(xié)議約定、公司章程規(guī)定的時間和金額，將貨幣出資存入公司在銀行開設(shè)的賬戶。
（二）股東可以非貨幣財產(chǎn)方式出資
股東以非貨幣財產(chǎn)出資的，應(yīng)當委托依法設(shè)立的資產(chǎn)評估機構(gòu)進行評估，并辦理該非貨幣財產(chǎn)的財產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)。關(guān)于評估時點，應(yīng)該在非貨幣財產(chǎn)出資實際繳納時進行評估。關(guān)于財產(chǎn)權(quán)移轉(zhuǎn)手續(xù)，包括權(quán)能移轉(zhuǎn)和權(quán)屬變更。權(quán)能移轉(zhuǎn)，即辦理財產(chǎn)的實際交付（交接）手續(xù)；權(quán)屬變更，即辦理財產(chǎn)權(quán)利的轉(zhuǎn)讓、登記過戶手續(xù)。具體而言，以動產(chǎn)出資的，應(yīng)當向公司辦理交付手續(xù)；以不動產(chǎn)出資的，應(yīng)當辦理不動產(chǎn)權(quán)屬的轉(zhuǎn)移登記手續(xù)，并將不動產(chǎn)移交給公司占有、使用等；以知識產(chǎn)權(quán)出資的，應(yīng)當向公司提交該項知識產(chǎn)權(quán)的技術(shù)文件資料和權(quán)屬文件，需要辦理登記手續(xù)的，應(yīng)當?shù)焦芾頇C關(guān)辦理權(quán)屬變更登記手續(xù)；以股權(quán)、債權(quán)出資的，需要辦理股權(quán)、債權(quán)轉(zhuǎn)讓等手續(xù)。
（三）股東的出資不得是法律法規(guī)禁止作為出資的財產(chǎn)
股東的出資應(yīng)符合法律法規(guī)的規(guī)定，否則，將導(dǎo)致出資無效。例如《中華人民共和國市場主體登記管理條例》第十三條第2款規(guī)定，公司股東、非公司企業(yè)法人出資人、農(nóng)民專業(yè)合作社聯(lián)合社成員不得以勞務(wù)、信用、自然人姓名、商譽、特許經(jīng)營權(quán)或者設(shè)定擔保的財產(chǎn)等作價出資。根據(jù)該規(guī)定，如果以勞務(wù)、商譽等作價出資，會導(dǎo)致出資無效的后果，公司、其他股東或者公司債權(quán)人可以向該股東提起出資方式無效之訴，要求該股東以符合法律法規(guī)規(guī)定的出資予以補足。
（四）股東需在一定時限內(nèi)完成出資
新《公司法》第四十七條規(guī)定，有限責任公司的注冊資本為在公司登記機關(guān)登記的全體股東認繳的出資額。全體股東認繳的出資額由股東按照公司章程的規(guī)定自公司成立之日起五年內(nèi)繳足。法律、行政法規(guī)以及國務(wù)院決定對有限責任公司注冊資本實繳、注冊資本最低限額、股東出資期限另有規(guī)定的，從其規(guī)定。結(jié)合《國務(wù)院關(guān)于實施〈中華人民共和國公司法〉注冊資本登記管理制度的規(guī)定》可知：對于2024年7月1日后新設(shè)立的公司，股東的認繳出資額需自公司成立之日起五年內(nèi)繳足；對于2024年6月30日前設(shè)立的公司，若剩余認繳期限自2027年7月1日起超過5年，則需在過渡期（2024年7月1日至2027年6月30日）內(nèi)調(diào)整至5年內(nèi)并記載于公司章程，即股東最晚應(yīng)在2032年7月1日前完成實繳。
三、違反出資義務(wù)的股東應(yīng)承擔的責任
依據(jù)新《公司法》第四十九條第三款、第五十條、第二百五十二條、第二百五十三條及《刑法》第一百五十八條、第一百五十九條的規(guī)定，股東違反出資義務(wù)的表現(xiàn)形式為：逾期出資、出資不實（虛假出資）、抽逃出資，該股東應(yīng)當承擔的法律責任包括民事責任、行政責任和刑事責任。本文僅就違反出資義務(wù)的股東所應(yīng)承擔的民事責任，予以分析總結(jié)。
（一）對內(nèi)責任
對內(nèi)責任主要是指違反出資義務(wù)的股東向公司承擔的責任。該股東向公司承擔的責任表現(xiàn)為三種形式：
1. 逾期出資、出資不實的，需向公司承擔補繳出資責任；
2. 抽逃出資的，應(yīng)向公司返還抽逃的出資；
3. 因逾期出資、出資不實（虛假出資）、抽逃出資給公司造成損失的，應(yīng)向公司承擔損害賠償責任。
新《公司法》第四十九條第三款、第五十條對上述責任進行了規(guī)定。
上述責任均是違反出資義務(wù)的股東向公司承擔的責任，那么，該股東是否應(yīng)向已按期足額繳納出資的其他發(fā)起人、股東承擔責任呢？新《公司法》修改了2018年《公司法》第二十八條第二款的規(guī)定，對此沒有予以明確。但依據(jù)新《公司法》第四十三條的規(guī)定，有限責任公司設(shè)立時的股東可以簽訂設(shè)立協(xié)議，明確各自在公司設(shè)立過程中的權(quán)利和義務(wù)。此外，在股東協(xié)議、增資協(xié)議中均可就股東出資義務(wù)及其責任進行約定。也就是說，只要股東之間簽訂有協(xié)議，已按期足額繳納出資的其他發(fā)起人、股東就可以依據(jù)協(xié)議約定及《民法典》要求違反出資義務(wù)的股東承擔違約責任。此外，在公司章程中也可以規(guī)定違反出資義務(wù)的股東應(yīng)向其他發(fā)起人、股東承擔的責任。
股東違反出資義務(wù)的行為是否會給其他已出資到位的股東造成不利影響呢？依據(jù)新《公司法》第五十條和《最高人民法院關(guān)于適用<中華人民共和國公司法>若干問題的規(guī)定(三)》（以下簡稱《公司法解釋三》）第一條、第十三條第二款的規(guī)定，有限責任公司設(shè)立時，股東未按照公司章程規(guī)定實際繳納出資，或者實際出資的非貨幣財產(chǎn)的實際價額顯著低于所認繳的出資額的，設(shè)立時的其他股東與該股東在出資不足的范圍內(nèi)承擔連帶責任。因此，公司設(shè)立時的股東應(yīng)督促其他股東履行出資義務(wù)，以免給自己帶來風險。
（二）對外責任
對外責任，即違反出資義務(wù)的股東向公司債權(quán)人承擔的責任。新《公司法》第五十四條規(guī)定了出資加速到期制度：公司不能清償?shù)狡趥鶆?wù)的，公司或者已到期債權(quán)的債權(quán)人有權(quán)要求已認繳出資但未屆出資期限的股東提前繳納出資。依據(jù)該規(guī)定所確立的“入庫規(guī)則”，公司債權(quán)人不能直接請求已認繳出資但未屆出資期限的股東向其清償債務(wù)，只能請求該股東向公司繳納出資。但在司法實踐中，已有法院在執(zhí)行異議之訴案件中判決債權(quán)人可以直接請求該股東承擔補充賠償責任。1
在新《公司法》施行前，為實現(xiàn)到期債權(quán)，債權(quán)人可以要求股東承擔責任的途徑及方式有兩種：
1. 在訴訟程序中，將違反出資義務(wù)的股東列為被告。《公司法解釋三》第十三條第二款規(guī)定：“公司債權(quán)人請求未履行或者未全面履行出資義務(wù)的股東在未出資本息范圍內(nèi)對公司債務(wù)不能清償?shù)牟糠殖袚a充賠償責任的，人民法院應(yīng)予支持”，這賦予了公司債權(quán)人直接要求出資瑕疵股東承擔責任的權(quán)利。
2. 在執(zhí)行程序中，將違反出資義務(wù)的股東（出資人、發(fā)起人）或出資期限加速到期的股東（出資人、發(fā)起人）變更、追加為被執(zhí)行人。前者依據(jù)的是《最高人民法院關(guān)于民事執(zhí)行中變更、追加當事人若干問題的規(guī)定》第十七條的規(guī)定：作為被執(zhí)行人的企業(yè)法人，財產(chǎn)不足以清償生效法律文書確定的債務(wù)，申請執(zhí)行人申請變更、追加未繳納或未足額繳納出資的股東、出資人或依公司法規(guī)定對該出資承擔連帶責任的發(fā)起人為被執(zhí)行人，在尚未繳納出資的范圍內(nèi)依法承擔責任的，人民法院應(yīng)予支持。后者依據(jù)的是《全國法院民商事審判工作會議紀要》（以下簡稱《九民會紀要》）第六條的規(guī)定，即具有下列情形之一的，債權(quán)人可以請求未屆出資期限的股東在未出資范圍內(nèi)對公司不能清償?shù)膫鶆?wù)承擔補充賠償責任：公司作為被執(zhí)行人的案件，人民法院窮盡執(zhí)行措施無財產(chǎn)可供執(zhí)行，已具備破產(chǎn)原因，但不申請破產(chǎn)的；在公司債務(wù)產(chǎn)生后，公司股東會決議或以其他方式延長股東出資期限的。
也就是說，在新《公司法》施行前，債權(quán)人不能直接將未屆出資期限的股東列為被告，要求其承擔賠償責任，理由如《九民會紀要》第六條所述：在注冊資本認繳制下，股東依法享有期限利益。除特定情形外，債權(quán)人以公司不能清償?shù)狡趥鶆?wù)為由，請求未屆出資期限的股東在未出資范圍內(nèi)對公司不能清償?shù)膫鶆?wù)承擔補充賠償責任的，人民法院不予支持。
在新《公司法》施行后，債權(quán)人是否可以依據(jù)第五十四條直接起訴未到出資期限的股東，要求其向自己承擔賠償責任？最高人民法院法官傾向于認為，債權(quán)人可以請求股東在應(yīng)當加速到期的出資范圍內(nèi)對公司債務(wù)不能清償部分直接向自己承擔責任，理由為：
1. 股東將出資直接交付公司與在應(yīng)當出資的范圍內(nèi)就公司債務(wù)不能清償?shù)牟糠窒蚬緜鶛?quán)人直接承擔責任消滅公司債務(wù)，均屬于股東履行出資義務(wù)的方式；
2. 從我國多年司法實踐來看，追究股東出資瑕疵責任的原告多數(shù)是債權(quán)人。在債權(quán)人直接提起訴訟的情形下，股東直接向債權(quán)人承擔責任，有利于保障債權(quán)人的積極性；
3. 與《九民會紀要》以來長期的司法實踐相統(tǒng)一。2有法官也認為，從司法效率及減少債權(quán)人訴訟成本的角度考慮，股東雖享有先訴抗辯權(quán)，但債權(quán)人仍可將其列為共同被告，法院可于判決中載明股東在公司拒絕清償時才承擔責任?！肮静荒芮鍍?shù)狡趥鶆?wù)”是法院執(zhí)行時所應(yīng)考慮的要件，而非法院審理實體權(quán)利義務(wù)關(guān)系的要件。3此外，關(guān)于債權(quán)人是否能夠一并起訴公司、股東承擔責任的問題，廣東省高級人民法院在《關(guān)于新公司法疑難問題的解答（一）》中認為，原則上可以一并訴請。
但需要特別注意的是，依據(jù)2025年9月30日發(fā)布的《最高人民法院關(guān)于適用〈中華人民共和國公司法〉若干問題的解釋（征求意見稿）》（以下簡稱《公司法解釋征求意見稿》）第二十一條、第二十四條的規(guī)定，債權(quán)人可以以該股東為被告、公司為第三人，請求該股東在未出資以及因此給公司造成的損失范圍內(nèi)對其到期未實現(xiàn)的債權(quán)承擔責任。上述規(guī)定既不同于新《公司法》規(guī)定的“入庫規(guī)則”，也在訴訟主體、賠償范圍等方面不同于現(xiàn)有司法實踐，應(yīng)予以關(guān)注。
（三）除上述責任外，股東失權(quán)制度、股東權(quán)利限制制度、股東除名制度均能導(dǎo)致違反出資義務(wù)的股東的原有權(quán)益的減損、喪失，也可以被認為是該股東應(yīng)承擔的責任。
1. 股東失權(quán)制度
股東失權(quán)制度是新《公司法》新增的制度，體現(xiàn)出對股東出資義務(wù)的規(guī)范與強化。新《公司法》第五十二條規(guī)定，股東未按照公司章程規(guī)定的出資日期繳納出資，公司依照第五十一條第一款規(guī)定發(fā)出書面催繳書催繳出資的，可以載明繳納出資的寬限期；寬限期自公司發(fā)出催繳書之日起，不得少于六十日。寬限期屆滿，股東仍未履行出資義務(wù)的，公司經(jīng)董事會決議可以向該股東發(fā)出失權(quán)通知，通知應(yīng)當以書面形式發(fā)出。自通知發(fā)出之日起，該股東喪失其未繳納出資的股權(quán)。根據(jù)上述規(guī)定，對于未按期繳納出資的股東，經(jīng)公司書面催繳書催繳出資，寬限期（不少于60日）屆滿仍未繳納出資的，經(jīng)董事會決議后，公司可以向該股東發(fā)出失權(quán)通知，則該股東自通知發(fā)出之日起喪失其未繳納出資的股權(quán)。
在失權(quán)通知發(fā)出后、喪失股權(quán)被轉(zhuǎn)讓或注銷前，債權(quán)人是否可以要求喪權(quán)股東仍承擔補充賠償責任？筆者認為要分情況而定：若失權(quán)通知發(fā)出后60日內(nèi)喪失股權(quán)被轉(zhuǎn)讓或注銷，則在喪失股權(quán)被轉(zhuǎn)讓或注銷前，債權(quán)人可以要求喪權(quán)股東承擔補充賠償責任；若失權(quán)通知發(fā)出后60日期限屆滿后喪失股權(quán)沒有被轉(zhuǎn)讓或注銷，則債權(quán)人不可要求喪權(quán)股東承擔補充賠償責任，但可要求其他股東在其就喪失股權(quán)出資比例所對應(yīng)的出資范圍內(nèi)承擔補充賠償責任。這樣不僅能促使公司、股東積極處理喪失股權(quán)，也能避免損害債權(quán)人的合法權(quán)益。就債權(quán)人而言，在起訴時依據(jù)《國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)》所載信息來確定被告，較為便利。
2. 股東權(quán)利限制制度
《公司法解釋三》第十六條規(guī)定了股東權(quán)利限制制度：股東未履行或者未全面履行出資義務(wù)或者抽逃出資，公司根據(jù)公司章程或者股東會決議對其利潤分配請求權(quán)、新股優(yōu)先認購權(quán)、剩余財產(chǎn)分配請求權(quán)等股東權(quán)利作出相應(yīng)的合理限制，該股東請求認定該限制無效的，人民法院不予支持。這說明對于未履行出資義務(wù)的股東，公司可以依據(jù)公司章程或股東會決議就其利潤分配請求權(quán)、新股優(yōu)先認購權(quán)、剩余財產(chǎn)分配請求權(quán)等作出合理限制，以督促該股東履行出資義務(wù)。
3. 股東除名制度
《公司法解釋三》第十七條規(guī)定了有限責任公司股東除名制度。根據(jù)該條規(guī)定，有限責任公司的股東未履行出資義務(wù)或者抽逃全部出資，經(jīng)公司催告繳納或者返還，其在合理期間內(nèi)仍未繳納或者返還出資，公司以股東會決議解除該股東的股東資格，該股東請求確認該解除行為無效的，人民法院不予支持。需要注意的是，作為強行剝奪公司股東身份的股東除名制度，其適用情形嚴格限定在“未出資”和“抽逃全部出資”這兩種事由中，除此以外，股東會決議以其他事由解除該股東的股東資格無效。
新《公司法》股東失權(quán)制度的確立，并不意味著股東權(quán)利限制制度、股東除名制度的廢除。股東權(quán)利限制制度、股東除名制度與股東失權(quán)制度雖然有部分效果相似，但在適用條件、適用主體、決定機關(guān)、適用程序、法律后果等方面均存在較大不同，公司可以根據(jù)實際情況區(qū)分使用。
此外，債權(quán)出資要求、股東債權(quán)與股東出資義務(wù)的抵銷、股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)后承擔的責任等也與股東出資義務(wù)及其責任有關(guān)，這些問題留待后續(xù)討論。
綜上，新《公司法》對股東的出資義務(wù)與責任進行了更為細致和嚴格的規(guī)定，旨在規(guī)范股東行為，保護公司、其他股東及債權(quán)人的合法權(quán)益。股東必須嚴格遵守新《公司法》的規(guī)定，履行其應(yīng)盡的出資義務(wù)，否則將面臨法律的不利后果。
（作者：李四敬律師團隊）
參考文獻
1. 在張某訴李某執(zhí)行異議之訴案件中，北京市西城區(qū)人民法院認為，本案根據(jù)公司法時間效力司法解釋，依法適用新修訂《公司法》第54條的規(guī)定。因某文化公司已符合不能清償?shù)狡趥鶆?wù)的法定情形，本院判決認定股東張某應(yīng)適用加速到期規(guī)則履行提前繳納出資的債務(wù)，債權(quán)人李某則有權(quán)根據(jù)債權(quán)人代位權(quán)規(guī)則，向張某主張在其未出資范圍內(nèi)對公司不能清償?shù)膫鶆?wù)承擔補充賠償責任。參見北京市西城區(qū)人民法院：《西城法院審結(jié)首例適用新公司法加速到期規(guī)則案件》，載于北京西城法院微信公眾號。（https://mp.weixin.qq.com/s/21_oRaYH_GdOlzZ5KI9e_w）。
2. 最高人民法院民事審判第二庭編著：《中華人民共和國公司法理解與適用（上）》，人民法院出版社2024年版，第258頁。
3. 李俊曄、郭融、邵一峰、寧曉栩著：《新公司法實務(wù)問題精釋》，人民法院出版社2024年版，第152頁。
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